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多氟多:《关于请做好多氟多化工股份有限公司

2021-04-02 23:15 作者:万家博官网 点击:

  非公开申请发审委会议准备工作的函》(以下简称“告知函”),中原证券股份有

  氟多”、“申请人”、“发行人”或“公司”)非公开发行股票的保荐机构,本着勤

  勉尽责和诚实信用的原则,及时组织公司、北京市君致律师事务所(以下简称“发

  行人律师”)、大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”)就告知

  原证券股份有限公司关于多氟多化工股份有限公司2020年度非公开发行股票之

  申请人重复开具的银行承兑汇票金额累计23.68亿元。截至反馈意见回复出具

  日,尚有15.16亿元未到期。申请人及中介机构认为不属于重大违法违规行为。

  2020年10月12日,有权监管机构出具《证明》:“自2017年1月1日起至本

  尚未到期的15.16亿元银行承兑汇票是否存在集中兑付风险,是否会对申请人生

  业绩、现金流以及短期融资债务到期情况,说明尚未到期的15.16亿元银行承兑

  135,635.00万元,较2020年9月30日重复开具的银行票据未到期金额减少

  39,000.00万元,较反馈意见回复出具日(2020年12月11日)未到期金额减少

  未到期的15.16亿元银行承兑汇票是否存在集中兑付风险,是否会对申请人生产

  如上表所示,公司2020年前三季度经营业绩情况已较2019年度明显改善。

  2020年1季度,公司克服新型冠状病毒肺炎疫情对采购、生产、销售的影响,

  万元,环比增长10.71%、24.00%,公司经营处于稳中有升的良好态势。同时,

  公司前三个季度,均保持盈利状态,已较2019年实现了扭亏为盈。公司第三季

  三季度报告,公司全年累计净利润预计为3,500~5,000万元,能够实现全年盈利。

  能源汽车生产厂家存在较大差距,业务发展不及预期,也严重拖累了公司的业绩。

  公司及时调整新能源汽车整车发展战略,收缩投资,于2020年10月将红星汽车

  领域发力,公司于2018年开发出半导体用电子级氢氟酸,并研发完成电子级硝

  酸、氨水、BOE等系列电子级化学品。2020年1-9月,六氟磷酸锂、电子级氢

  氟酸等产品实现收入4.75亿元,占比逐步提升,公司正在完成由传统氟化工向

  现金流方面,公司进一步加强款项的回收,2020年1-9月,公司销售商品、

  提供劳务收到的现金累计为203,236.32万元,与2019年度全年销售商品、提供

  劳务收到的现金金额已基本持平,较上年同期增加34,764.07万元,增幅较为明

  显;2020年1-9月,经营活动产生的现金流量净额为-3,273.83万元,主要是受

  2020年第三季度经营活动产生的现金流量影响。2020年第三季度经营活动产生

  的现金流量净额-17,518.80万元,主要原因为3季度无水氟化铝、锂离子电池及

  截至2020年9月30日,公司短期融资债务余额为324,415.00万元,其中短

  期借款315,115.00万元(包括调整至短期借款的应付票据融资余额174,635.00

  万元),一年内到期的非流动负债9,300.00万元,短期融资债务占流动负债的比

  如上表所示,公司短期融资债务到期期限主要集中在2020年4季度和2021

  年1季度,需要到期偿还的比例为65.53%,2021年2季度和3季度合计偿还的

  公司应付票据的到期日一般为开具票据后6-12个月,公司尚未到期的15.16

  为33,185.00万元(对应保证金为14,300.00万元),占全部未到期应付票据余额

  首先,公司待偿还的应付票据敞口部分金额为61,475.00万元,实际金额较

  例保证金,尚未到期的151,635.00万元应付票据,保证金金额为90,160.00万元,

  保证金覆盖率为59.45%,敞口部分金额为61,475.00万元,公司仅需偿还的金额

  货币资金余额中,可自由支配的资金余额为33,740.62万元(非受限),该部分

  回复报告出具之日,公司控股股东、实际控制人李世江先生持有公司8,748.20

  万股股票,未质押的股票数量为4,521.20万股,按照2020年12月30日收盘价

  测算该部分未质押股票对应的市值约为8.89亿元。此外,公司控股股东、实际

  如前所述,公司2020年前三季度经营业绩情况已较2019年度明显改善,公

  2019年实现了扭亏为盈,根据公司已披露的第三季度报告预计,能够实现全年

  市场价格整体较为低迷。进入2020年10月末后,氟化铝市场价格出现上涨趋势,

  目前行业内约有46.5万吨氟化铝产能进入检修环节,行业开工率下降至62.8%

  月末上涨约1,500元/吨。根据华泰证券研究所预测数据显示,2020年-2023年,

  中国电解铝需求年均复合增长率约为4.89%,无水氟化铝下游市场需求预计将持

  年6、7月六氟磷酸锂产业链库存处于低位,2020年8月份价格已出现小幅反弹。

  根据Wind数据,截至2020年12月25日,六氟磷酸锂市场价格有较大幅度回

  升,从今年8月份底价6.95万元/吨上涨至11万元/吨,涨幅为58.27%。六氟磷

  根据中银国际证券预测,2020年六氟磷酸锂需求3.58万吨,2025年行业需求

  14.34万吨,2020-2025年需求年均复合增速32%。从供给端来看,由于近年来

  能投产速度明显放缓。根据同行业相关产能数据显示,2021年后国内基本无新

  迎来新的发展机遇。中国电子材料行业协会数据显示,2018年全球湿电子化学

  品在三大市场应用量达到307万吨,预计到2020年将增长至388万吨,年均复

  合增长率为12.42%。随着全球电子信息、新能源等产业产能逐步向亚洲转移,

  车。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2020年11月我国动力电池装车

  同比上升56.1%,环比上升71.6%。公司动力锂电池出货量亦有明显增长,下游

  套设施持续完善和C端用户需求释放,预计2022年销量有望达到160万,未来

  2年的年复合增长率约为22.57%。动力电池市场规模随着新能源汽车市场的回暖

  而呈上升的趋势,预计2022年市场规模有望达到860亿元,未来2年复合增长

  发展战略,收缩投资,于2020年9月30日公告了《关于出售子公司河北红星汽

  车制造有限公司股权的公告》,2020年10月17日,红星汽车工商变更完成。

  发展自身优势产业,聚焦新材料和无机氟化盐产业。此外,公司为优化资产结构,

  在进行中。随着公司有序剥离非盈利性或非核心资产,公司一方面能够回笼资金,

  2020年10月12日,中国人民银行焦作市中心支行出具《证明》:“自2017

  市中心支行出具的《关于多氟多化工股份有限公司不规范票据使用行为的证明》:

  《票据法》第102条规定:“有下列票据欺诈行为之一的,依法追究刑事责任:

  (一)伪造、变造票据的;(二)故意使用伪造、变造的票据的;(三)签发空头

  《票据法》第103条规定:“有前条所列行为之一,情节轻微,不构成犯罪的,

  刑或者无期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产:(一)明知是

  伪造、变造的汇票、本票、支票而使用的;(二)明知是作废的汇票、本票、支票

  而使用的;(三)冒用他人的汇票、本票、支票的;(四)签发空头支票或者与其预

  留印鉴不符的支票,骗取财物的;(五)汇票、本票的出票人签发无资金保证的汇

  与子公司之间的行为,对于票据融资所取得的资金,全部用于公司自身生产经营;

  符合《票据法》第10条的规定,但不属于《票据法》第102条、《刑法》第194条

  规定的票据欺诈或诈骗行为,不属于《票据法》第103条等规定的应当给予行政

  2020年10月12日,中国人民银行焦作市中心支行出具《证明》:“自2017

  《中华人民共和国票据法》、《支付结算办法》、《人民币银行结算账户管理办法》

  等相关规定的重大违法行为,亦未对多氟多化工股份有限公司实施过行政处罚。”

  同一份真实交易合同、发票重复开具票据的行为违反了《中华人民共和国票据法》

  刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以下因素:1.

  罪,原则上应当认定为重大违法行为。2.被处以罚款以上行政处罚的违法行为,

  为:(1)违法行为显著轻微、罚款金额较小;(2)相关处罚依据未认定该行为

  于《再融资业务若干问题解答》(2020年6月修订)所界定的重大违法行为。

  行申请开具票据的情形,主要发生在2019年度和2020年前三季度,具体情况如

  注:实际交易金额为母公司向合并范围子公司采购的实际金额。2020年9月末重分类

  至短期借款的金额中当期发生金额为129,935.00万元,2019年度下半年开具的未到期的金

  票据管理内部控制制度,从票据的收付、背书转让、贴现、登记簿的记录与保管、

  一个月至少两次的盘点等方面都进行了详细规定;4、明确授权事项、批准方式、

  自2020年11月30日起,公司已停止新增上述票据行为,并逐步清理现存的票

  制度建设,如制定了《管理制度汇编》、《资金管理控制制度》、《采购与付款控制

  制度》、《销售及收款内控制度》、《存货管理内控制度》、《生产管理内控制度》等

  根据公司出具的《2017年度内部控制自我评价报告》《2018年度内部控制自

  我评价报告》《2019年度内部控制自我评价报告》,公司已按照《企业内部控制

  度和评价办法,在内部控制日常监督和专项监督的基础上,对公司截至2017年

  12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的内部控制有效性进行了

  评价:“于各内部控制评价报告基准日不存在财务报告内部控制重大缺陷”,“未

  根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大华核字[2018]001879号关

  [2020]003514号关于多氟多化工股份有限公司2019年度内部控制鉴证报告

  公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2017年12月31日、2019

  光大证券股份有限公司分别于2019年4月20日、2020年4月24日出具的

  关于公司2018年度、2019年度内部控制规则落实自查表的核查意见显示:“多

  之“(一)申请人违规开具票据的具体情况”之“2、公司对票据融资的规范情况”

  根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2020年12月修订)(以下简称“《上

  市规则》”)第九章应披露的交易之9.1条的相关规定,上市公司“应披露的交易”

  相关内容,属于上市公司应披露的交易包括“(一)购买或者出售资产;(二)对

  外投资(含委托理财、委托贷款、对子公司投资等);(三)提供财务资助;(四)

  提供担保;(五)租入或者租出资产;(六)签订管理方面的合同(含委托经营、

  受托经营等);(七)赠与或者受赠资产;(八)债权或者债务重组;(九)研究与

  开发项目的转移;(十)签订许可协议;(十一)本所认定的其他交易。上述购买、

  属于于上市公司应披露的其他重大事项包括“(一)重大诉讼和仲裁;(二)变更

  募集资金投资项目;(三)业绩预告、业绩快报和盈利预测;(四)利润分配和资

  本公积金转增股本;(五)股票交易异常波动和澄清;(六)回购股份;(七)可

  转换公司债券涉及的重大事项;(八)收购及相关股份权益变动;(九)股权激励;

  其他”之11.11.3条相关规定,“上市公司出现下列使公司面临重大风险情形之一

  的,应当及时向本所报告并披露:(一)发生重大亏损或者遭受重大损失;(二)

  法承担的重大违约责任或者大额赔偿责任;(四)计提大额资产减值准备;(五)

  产为负值);(七)主要债务人出现资不抵债或者进入破产程序,公司对相应债权

  逐条对照前述规定,公司票据融资相关事项亦不属于《上市规则》第11.11.3

  进行了信息披露。报告期内,公司分别召开了第五届董事会第二次会议、2016

  年度股东大会;第五届董事会第十八次会议、2017年度股东大会;第五届董事

  会第二十九次会议、2018年度股东大会;第六届董事会第四次会议、2019年度

  股东大会对公司2018年度、2019年度、2020年度其向各商业银行申请综合授信

  编报规则第13号—季度报告的内容与格式》《中小企业板信息披露业务备忘录第

  2号:定期报告披露相关事项(2019修订)》等相关规定,票据融资相关事项非依

  业会计准则-基本准则》《企业会计准则第23号-金融资产转移》规定,按照“实

  上市公司及相关信息披露义务人或者其董事(会)、监事(会)和高级管理人员、

  (三)向公司发出各种通知和函件等;(四)约见相关人员;(五)对相关当事人

  证券账户采取限制交易措施;(六)向中国证监会报告有关违法违规行为;(七)

  下自律监管措施,具体自律监管措施包括:(一)口头警示;(二)书面警示;(三)

  约见谈话;(四)要求中介机构或者要求聘请中介机构核查并发表意见;(五)要

  求限期改正;(六)要求公开致歉;(七)要求限期召开投资者说明会;(八)要

  求限期参加培训或者考试;(九)建议更换相关任职人员;(十)暂停受理或者办

  理相关业务;(十一)暂停适用信息披露直通车业务;(十二)限制交易;(十三)

  上报中国证监会;(十四)向相关主管部门出具监管建议函;(十五)本所规定的

  准则-基本准则》《企业会计准则第23号-金融资产转移》规定,按照“实质重于

  格式准则第2号-年度报告的内容与格式》《中小企业板信息披露业务备忘录第2

  号:定期报告披露相关事项(2019修订)》等规定的需在财务报告及定期报告中

  单独列示披露的内容。公司对票据融资情形进行了恰当的会计处理,并在2019

  该等行为不属于重大违法违规行为的依据是否充分;”之“(一)申请人重复使用

  为的依据是否充分;”之“(一)申请人重复使用基于真实业务背景的同一份合同、

  司对到期的票据均已如期兑付,不存在逾期或到期不支付的情况。除票据融资外,

  经营、现金流情况;获取了发行人截至2020年9月30日短期有息负债明细,以

  违法行为及受到行政处罚的证明;发行人控股股东、实际控制人已出具相关承诺,

  况调查”之“七、财务状况分析”之“(二)主要负债”之“2、应付票据”部分

  申请人2018年、2019年扣非归母净利润均为负数,其中2019年亏损4.88

  亿元,亏损额较大,其中主要系计提各项减值4.97亿元所致。申请人主要产品

  利用率逐年下降。此外,申请人在建工程余额持续增长,2020年9月30日余额

  市价等方面逐项说明2019年计提各项资产减值准备的依据是否足够充分,是否

  存在2019年一次性全额计提进行盈余管理的情形;(4)结合氟化盐产品的竟

  导致申请人2021年持续亏损,是否影响申请人的持续经营,现有在建工程等相

  一、在建工程形成的线日,发行人在建工程项目共计39项,工程物资余额0.10

  亿元,在建工程余额22.82亿元,其中金额2000万以上的在建工程项目,共计

  16项,合计金额215,807.00万元,占在建工程总额的比例为94.14%。主要在建

  注1:该项目为原项目升级改造;注2:该项目为红星汽车在建项目,公司已将红星汽车股权对外转让,2020年10月17日,已完成相关事项的工商变更,

  为项目调整及设备退货等形成)。截至2020年9月末,主要在建工程项目余额

  215,807.00万元,主要为最近三年公司新增项目投资形成,不存在长期未结转的

  报告期初主要在建工程项目余额9,141.00万元,其中动力锂电池高端新型添

  加剂项目余额7,852.44万元。该项目为公司2018年非公开发行募集资金投资项目,

  进度情况,将具备达产条件的结晶工段,陆续转入固定资产7,381.46万元。

  2020年1-9月,公司主要在建工程项目增加109,875.25万元,占期末主要在建

  工程项目余额的50.91%,在建工程期末余额主要为最近一期新增形成,主要在建

  主要在建工程项目中,序1和序3项目为公司2018年非公开发行募集资金投资

  项目,项目投资额度及进度情况公司已在定期报告中进行披露。截至2020年9月

  末,前述两个项目余额合计为103,753.66万元,占期末主要在建工程项目余额的

  1、新能源汽车补贴政策的调整,使得A00级电动汽车市场需求在2019年急

  政策的通知》(财建[2016]958号)、《关于调整完善新能源汽车推广应用财政

  补贴政策的通知》(财建[2018]18号)、《关于进一步完善新能源汽车推广应用

  财政补贴政策的通知》(财建[2019]138号)、《关于完善新能源汽车推广应用

  财政补贴政策的通知》(财建[2020]86号),对新能源汽车补贴标准每年进行动

  车推广应用财政补贴政策的通知》(财建[2016]958号)的规定,“地方财政补

  贴(地方各级财政补贴总和)不得超过中央财政单车补贴额的50%”;同时,补

  得国家补贴之后向当地政府进行申请。2019年6月,财政部、工业和信息化部、

  科技部、发展改革委发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的

  <通知》(财建[2019]138号),明确“地方应完善政策,过渡期后不再对新能源汽

  车(新能源公交车和燃料电池汽车除外)给予购置补贴。因此,2019年6月25

  响尤其重大,其中续航里程在250km以下的纯电动车在2019年取消全部补贴,

  续航里程250-300km以下纯电动汽车补贴减少了近50%。A00级电动汽车多为

  续航里程300km以下,该类车型销售价格较低,对补贴的依赖性较大,如无法

  2、公司动力锂电池原下游配套客户多为A00级电动汽车厂商,受2019年补

  限公司,该公司2017年位居国内新能源汽车销量第四名,A00级新能源汽车市场

  份额第一名。公司为该公司D2车型配套生产电池组,是公司锂离子电池2017年

  第一大客户、2018年第二大客户。该公司生产的知豆D2车型属于A00级电动汽车,

  续航里程在200km以内,受新能源汽车补贴政策的影响较大,因补贴政策调整,

  尤其是2019年该里程补贴的取消,使得知豆电动汽车有限公司等下游新能源汽车

  3、公司新能源汽车同属于A00级电动汽车,同受2019年补贴政策调整的影

  产品为A00级电动汽车,续航里程大多在300公里以下,新能源补贴调整导致河

  2017-2018年,河北红星销售收入均在2亿元左右,2019年急剧下跌到不足2,000

  公司库存商品及用于租赁经营的固定资产均为A00级电动汽车,同受市场价格变

  资产减值准备的依据是否足够充分,是否存在2019年一次性全额计提进行盈余

  第22号——金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7号)的相关规定进行处理。

  公司2019年应收账款单项计提预期信用损失2.55亿元构成本期信用减值损

  务有限公司(以下简称“四海盛景”),四海盛景与知豆存在汽车销售业务往来,

  四海盛景欠知豆货款;2017年至2018年多氟多公司向知豆销售电池总成,知豆

  欠多氟多公司货款;2018年,公司与知豆、四海盛景三方进行相互抵账后形成

  性,2019年8月以来,公司与知豆多次沟通,知豆承诺将其欠款的10.00%还清,

  其余90.00%债务采用债转股方式结算;因公司对四海盛景的债权与知豆具有一

  定的关联性,同时考虑四海盛景的具体偿还能力,公司基于谨慎性考虑,对知豆、

  四海盛景的应收债权也按照其应收账款余额的90.00%单项计提预期信用损失。

  2、自然人(188位购车人)该债权形成原因为公司于2018年11-12月期间

  对188位自然人销售电动汽车形成的往来余额。销售汽车单价为5.50万元/辆左

  项为3.30万元/辆左右,公司据此按照其应收账款余额的40.00%单项计提预期信

  受同一控制人河南智行新能源科技有限公司(以下简称“河南智行”)控制,合称

  “小明公司”。河南智行是多氟多公司实际控制人控制企业的参股公司。多氟多公

  司对小明公司债权形成原因为多氟多公司于2017年-2019年向其销售及租赁电

  况,基于谨慎性考虑多氟多公司对小明公司债权按照其应收账款余额的80.00%

  近3年已经与该公司无业务往来,公司基于谨慎性考虑已经于2014年底对该项

  责任公司以2019年12月31日为基准日对河北红星资产基于财务报告目的进行

  带来收益,因此公司聘请中铭国际资产评估(北京)有限责任公司以2019年12

  月31日为基准日对河北红星重要资产进行评估,并出具中铭评报字[2020] 第

  11006号《多氟多化工股份有限公司拟进行以财务报告为目的的资产减值测试事

  资产、其他非流动资产项目资产评估报告》。河北红星依据评估结果对无形资产-

  不佳,公司管理层认为:除K21车的升级款X2产品外,公司以后不会再生产其

  实用新型专利、商标权对收益的贡献折为现值,由于非专利技术、外观设计专利、

  产品是否生产有很大的关系,预测采用有限年法,其年限与产品的生产期间有关。

  2019年12月31日为基准日出具的中铭评报字[2020] 第11006号《多氟多化工

  因此公司聘请辽宁中华信资产评估有限公司以2019年12月31日为基准日对多

  [2020]第5号《多氟多(抚顺)科技开发有限公司确定公允价值评估报告》。多

  发生重大不利变化,是否将导致申请人2020年持续亏损,是否影响申请人的持

  销售占比52.17%,新材料销售占比16.23%,锂电池及核心材料销售占比16.65%,

  趋势,加之目前行业内约有46.5万吨氟化铝产能进入检修环节,行业开工率下

  降至62.8%左右,市场内供应收紧利好氟化铝价格进一步上行。在氟化铝市场供

  为主。受价格上涨的驱动,公司无水氟化铝毛利率8月份以来也呈现上升的趋势。

  根据Wind数据显示,截至2020年12月25日,河南氟化铝市场价达到10000

  元/吨,已较6月末上涨1750元/吨。未来,随着供给侧改革深入贯彻,未来主要

  2020年上半年受疫情影响,六氟磷酸锂需求端需求偏弱,销售价格有所下滑,

  部开始反弹,2020年6、7月六氟磷酸锂产业链库存处于低位,2020年9月份价

  2020年10月9日,国务院出台《新能源汽车产业发展规划(2012-2035)》,

  其中提出要“引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集

  中度和市场竞争力”,且明确指出“自明年起,国家生态文明试验区、大气污染防治

  重点区域新增或更新公交、出租等车辆,新能源汽车比例不低于80%。”且随着下

  能源汽车市场的有序向好发展将有效带动六氟磷酸锂价格持续回升。根据Wind数

  据,截至2020年12月25日,市场六氟磷酸锂报价为达到11万元/吨,较2020年

  8月份底价6.95万元/吨上涨了4.05万元/吨,涨幅达到58.27%。六氟磷酸锂行业

  根据中银国际证券预测,2020年六氟磷酸锂需求3.58万吨,2025年行业需求

  14.34万吨,2020-2025年需求年均复合增速32%。从供给端来看,由于近年来国

  投产速度明显放缓。根据同行业相关产能数据显示,2021年后国内基本无新建产

  率较前期有所下降。2020年三季度以来,伴随下游新能源汽车产销回升,公司动

  由于销量较上半年各月份有较大幅度增长,毛利总额总体呈上涨趋势。综上分析,

  格持续震荡回落,这也导致上游原材料氟化盐产品单价也呈现该趋势。根据SMM

  统计数据显示,进入2020年10月末后,氟化铝市场价格出现上涨趋势,加之目

  前行业内约有46.5万吨氟化铝产能进入检修环节,行业开工率下降至62.8%左

  价格稳中上升为主。根据Wind数据显示,截至2020年12月25日,河南氟化

  铝市场价为10000元/吨,已较2020年10月末上涨约1500元/吨。

  由上述数据可知,2020年-2023年,中国电解铝需求年均增长约为5.90%,

  大增,价格由2015年第三季度的10万元/吨上涨至2016年二季度的38万元/吨,

  增速下滑,供给远大于需求,导致价格持续下行,截至2020年12月25日,六

  氟磷酸锂市场价格有较大幅度回升,从今年7、8月份底部7万元/吨左右涨至11

  2020年10月9日,国务院出台《新能源汽车产业发展规划(2012-2035)》,

  集中度和市场竞争力”,且明确指出“自明年起,国家生态文明试验区、大气污染

  防治重点区域新增或更新公交、出租等车辆,新能源汽车比例不低于80%。”随

  显示,2021年后国内基本没有新建产能的投产,且新增产能从开启、爬坡到满

  提升续航里程的压力,近两年,动力锂电池低成本化趋势较为明显。从材料角度,

  来看,动力锂电池行业仍处于成长期。根据招商银行研究报告,新能源汽车销量,

  预计2022年销量有望达到160万,未来2年的年复合增长率约为22.57%。动力电池

  市场规模随着新能源汽车市场的回暖而呈上升的趋势,预计2022年市场规模有望

  瑞新能源汽车股份有限公司(以下简称“奇瑞”)、上汽通用五菱汽车股份有限公

  客户开发力度,先后在2018年实现了奇瑞、海马汽车有限公司的销售,在2019

  年度、2020年度又相继开发了东风汽车股份有限公司、东风襄阳旅行车有限公

  未出现明显产能过剩及周期性衰退的情形;预期公司2020盈利状况将得到明显

  为先进,已被收录在《石化绿色工艺名录(2019版)》;公司也是国内首家实

  现锂离子电池核心材料六氟磷酸锂进口替代的企业,该技术曾荣获2017年国家

  应国内UP-SSS级)氢氟酸生产技术并具有相关生产线的企业,也是全球为数不

  截至2020年9月30日,在建工程减值主要为原子公司红星汽车年产1.5G

  瓦时动力锂电池项目计提减值3,675.00万元,该在建项目已随着红星汽车10月

  原子公司年产1.5G瓦时动力锂电子电池项目已按规定计提减值3,675.00万元外,

  万吨超净高纯电子级氢氟酸项目”、“年产3万吨超净高纯湿电子化学品项目”和

  项目主要用于电解铝领域,属于公司无机氟化盐、湿电子化学品业务领域。其中,

  目采用的蒸馏-过滤-精馏-冷凝-混合相结合的物理化学纯化工艺技术的工艺路

  冷凝、精馏后进入蒸发器,此时氟化氢的含量一般为99.5%;蒸发出的氟化氢气体(含量接近100%)进入流

  变化,是否将导致申请人2021年持续亏损,是否影响申请人的持续经营,现有

  技术较为先进。公司相较于氟化铝行业内的其他公司,具备较为显著的技术优势、

  示,2018年全球湿电子化学品在三大市场应用量达到307万吨,预计到2020年

  将增长至388万吨,年均复合增长率为12.42%。随着全球电子信息、新能源等

  产业转型加速,市场需求增幅远高于全球水平。预计到2020年,我国湿电子化

  学品市场需求量将达到147.04万吨,占全球份额的37.8%,复合增长率达到

  子有限公司等多家国内8寸和12寸半导体客户建立合作关系,并成功切入韩国高

  端半导体厂商供应链且持续稳定批量供应,出口数量位居国内前列。2020年上半

  年在国内12寸存储芯片领域取得重大突破,同时与日本及欧美半导体企业的接洽

  “年产3万吨超净高纯电子级氢氟酸项目”、“年产3万吨超净高纯湿电子化学品

  无水氟化铝技术改造项目”建成达产后的产品成本相对更低、更富有市场竞争力,

  公司规模经济效应和成本优势更加凸显,并且随着2020年四季度无水氟化铝市

  构-中铭国际资产评估(北京)有限责任公司2020 年 3 月 19 日出具的《多氟

  流动资产项目资产评估报告》(中铭评报字【2020】第 11006号),评价估值

  理层聘请的独立评估机构-中铭国际资产评估(北京)有限责任公司2020 年 3

  月 19 日出具的《多氟多化工股份有限公司拟进行以财务报告为目的的资产减值

  资无形资产、其他非流动资产项目资产评估报告》(中铭评报字【2020】第 11006

  1、截至2020年9月30日,发行人在建工程形成过程线年各项资产减值大额计提的原因合理;2019年计提各项

  资产减值准备的依据充分,不存在2019年一次性全额计提进行盈余管理的情形。

  据发行人已披露的第三季度报告,全年累计净利润预计为3,500~5,000万元,发

  行人2020年盈利状况将得到明显改善,不存在影响发行人持续经营的情形;截

  至2020年9月30日,除已计提减值准备的在建工程项目外,其他在建工程项目

  之“七、财务状况分析”之“(一)主要资产”之“13、在建工程”和“18、关

  截止2020年6月30日,申请人流动资产小于流动负债84,946万元,且持

  的流动性风险拟采取的具体措施及可行性;(3)申请人自2017年以来经营业

  绩持续下滑并于2019年产生大幅亏损42,073万元;2020年上半年营业利润也主

  截至2020年9月末,发行人流动资产合计426,977.03万元,其中货币资金为

  元,其中短期借款为315,115.00万元。发行人流动资产小于流动负债103,740.72

  不大,且随着发行人2020年的经营状况较2019年明显改善,因此公司不会发生

  的15.16亿元银行承兑汇票是否存在集中兑付风险,是否会对申请人生产经营造成

  情况,说明尚未到期的15.16亿元银行承兑汇票是否存在集中兑付风险,是否会对

  3、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出-利息收入+固定资产折旧+无形资产摊销+

  4、利息保障倍数=(利润总额+费用化利息支出)/(费用化利息支出+资本化利息支出)

  期偿债能力指标方面,发行人2017年和2018年流动比率、速动比率较为稳定,

  2019年流动比率、速动比率有所下降,主要是由于受宏观政策、经济环境变化、

  2017年度、2018年度的息税折旧摊销前利润和利息保障倍数均保持较高水平,

  公司偿债能力良好,2019年由于计提资产减值等原因,息税折旧摊销前利润和利

  息保障倍数均为负;2020年1-9月息税折旧摊销前利润和利息保障倍数分别为

  展战略,收缩投资,于2020年10月已将红星汽车全部股权对外转让。截止目前,

  发行人持有的红星汽车股权转让价款23,320.78万元已全部收到。出售红星汽车股

  强核心竞争力,亦拟将持有的富多多小贷公司60%股权对外转让,目前该项转让

  截至2020年12月31日,公司已取得银行综合授信额度合计约为41亿元,

  尚未使用的约有12亿元。公司获得充足授信将保证公司流动性,为公司正常经营

  成本;通过寄售、代管仓等方式,减少存货采购规模;定期盘查存货数量及状态,

  42,073万元;2020年上半年营业利润也主要来源于其他收益,请说明上述事项

  根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2020年12月修订)(以下简称《上

  市规则》)13.2之规定,“风险警示分为提示存在终止上市风险的风险警示(以

  则第十四章的规定执行”。《上市规则》第十四章中的“财务类强制退市”和“规

  根据“第十四章 退市”之“第三节 财务类强制退市”14.3.1之规定,“上

  根据“第十四章 退市”之“第四节 规范类强制退市”14.4.1之规定,“上

  2017年度、2018年度和2019年度,发行人归属于上市公司股东的净利润分

  亿元、39.13亿元和38.51亿元。。根据发行人2020年第三季报报告,2020年1-9

  月,发行人实现归属于上市公司股东的净利润1,361.47万元、扣除非经营性损益

  公司合理预计将在2020年全年保持正向盈利,且营业收入规模远高于1亿元的标

  准,因此不会触发《深圳证券交易所股票上市规则》(2020年12月修订)14.3.1

  营业收入低于1亿元”情形,亦不会触发14.3.1之规定中导致退市风险警示情形

  中其他情形及14.4.1之规定的规范类强制退市风险警示情形,从而不会进一步恶

  司坚持“积极发展新材料、有序发展锂电池”的战略,加快数字化转型和运营转型,

  中无水氟化铝销售占比超过80%。氟化盐产品价格回升是发行人2020年度扭亏为

  盈的基础。关于无水氟化铝市场态势详见本回复报告“问题2/四/(一)/1、无水

  和49.89%。2020年下半年,六氟磷酸锂价格已从行业周期底部开始反弹,市场价

  格上涨较快,六氟磷酸锂价格上涨对发行人盈利能力影响较大,是其2020年度扭

  亏为盈的重要保证。关于六氟磷酸锂市场态势详见本回复报告“问题2/四/(一)

  在电子级化学品领域,公司电子级氢氟酸产品品质达到UP-SSS级,2018年

  力微电子有限公司等多家国内8寸和12寸半导体客户建立合作关系,并成功切入

  韩国高端半导体厂商供应链且持续稳定批量供应,出口数量位居国内前列。2020

  年上半年在国内12寸存储芯片领域取得重大突破,同时与日本及欧美半导体企业

  的接洽工作持续进行中。发行人预计2020年电子级化学品销售收入较2019年持

  续增长,且毛利率保持较高水平,实现较好的经济效益。公司积极调整产品结构,

  加大研发力度,多个新材料类新产品陆续投放市场并产生良好的经济效益。2020

  速组织生产投放市场,取得良好效益。新材料类其他产品是发行人2020年度扭亏

  池近年来生产成本持续快速下降,销售价格随之下降。2019年,发行人调整用户

  对锂电池总成车间EMS与SCADA系统升级,实现降本增效,导致锂电池产品毛

  利率较前期有所上升。2020年上半年,发行人对部分车型所适配的锂电池、电芯

  等进行处置,动力锂电池毛利率较2019年有所下降。2020年下半年,新能源汽车

  发行人原先持有红星汽车89.85%股权,该公司2019年度亏损27,699.02万元,

  2020年1-9月持续亏损2,573.71万元。2020年10月,发行人将持有的红星汽车全

  部股权对外转让,自2020年11月起,红星汽车不再纳入发行人合并报表的合并

  预计2020年度能够实现盈利,且营业收入规模远大于1亿元。因此发行人不存在

  查公司未来12个月内债务到期情况、发行人持有的尚未使用的金融机构授信额度

  据保证金的线、查阅行业研究报告、行业主要产业政策等相关资料,分析2019年至今各

  6、对照《深圳证券交易所股票上市规则》(2020年12月修订),分析发行

  风险不大,2020年的总体经营状况较2019年明显改善,因此不会发生流动性风险。

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