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6月6日板块复盘:水泥行业大概率淡季不淡 电力

2021-01-25 00:40 作者:万家博官网 点击:

  【6月6日板块复盘:水泥行业大概率淡季不淡 电力板块具备“洼地”特征(附图表)】光大证券认为,综合估值、业绩增速和近一个季度的相对涨幅来看,电力板块具备了行业轮动所需要的“洼地”特征,建议在电力板块中积极寻找具有基本面支撑且具备改革、重组预期的二、三线标的进行配置,并积极布局行业板块轮动带来的一线标的补涨机会。

  今日(6月6日)沪深两市延续弱势,悲观情绪蔓延。早盘三大股指开盘涨跌不一,随后快速下探,盘中毫无反抗之后,全天维持震荡走低局面,颓势持续至尾盘。截止收盘,沪指下跌1.17%,日K线点,日K线点,日K线六连阴。

  另外,截止今日(6月6日)收盘,小编根据Choice数据显示,两市平盘股有59只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有3123只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比4.64%。

  与此同时,两市包括新股在内,共有414只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比0.72%。当前沪深两市延续弱势探底的震荡盘整阶段。指出,短期市场整体情绪偏低迷,但拉长周期而言当前A股市场估值结构与2012年12月底部时相似,长期配置性价比较高。相较于已知且被市场充分讨论的外部风险,建议更多关注后续贸易问题边际改善以及政策偏宽松的空间的增大的可能。今日两市仅有30只个股涨停,多数集中于稀土永磁、核能核电等板块。

  表示,水泥行业进入相对收益阶段。据数字水泥网数据显示,上周水泥价格环比略升,比去年同期高出7元/吨,熟料价格环比也上升,比去年同期高出9元/吨;库存比去年同期略高,水泥出货率比去年同期要好;综合显示水泥行业仍保持高景气态势,本周均价继续上升,主要因为北方开始夏季错峰停产,而需求好于去年,使得价格上行。整体来看接下来2个月-3个月核心区域水泥龙头具备相对收益。

  中银国际指出,短期内水泥需求已无增长空间,基建依然是长期需求的顶梁柱:从短期需求来看,南方省份进入梅雨季节,水泥需求将逐步转入淡季。北方省份5月末至 6 月下旬农忙影响下,需求已无增长空间。从长周期因素看,年内基建项目对水泥需求的贡献比例将会加大,基建稳增长依然会成为政府工作的主基调。

  联讯证券认为,水泥淡季来临,但从水泥价格,需求力度、库存水平以及企业发货量来看,今年大概率淡季不淡,维持全年需求端增长8%左右的判断,价格中枢将稳步上行业绩增长确定。目前主要上市公司对应19年PE仅6倍,回调建议继续买入龙头、、,其余建议关注等。长期来看,建材行业向龙头集中的趋势没有变化,而短期来看,龙头企业估值依然位于历史低位。

  表示,在能源系统清洁化转型以及国内外宏观形势承压的背景下,有一定利润空间的环节或将需要持续为实体经济让利。2019年度降低一般工商业电价,主要以电网和附加费环节让利为主、水电和核电让利为辅,暂未涉及盈利能力偏弱的火电的计划电量。对水电、核电发电侧企业而言,将增值税率下调的红利对用户侧让利,对原本的不含税收益基本无影响,但原本市场偏乐观的业绩预期可能需要调整。

  证券指出,在解决技术及选型障碍后作为稳基建的重要抓手,2019-2020 年国内核电建设进度加快是大概率事件。若按照 2019-2020 年年均开工建设 6 台机组,每台机组平均投资额 200 亿元计算,可带来直接投资约 1200 亿元,与之对应的核心设备供应商将重点受益。

  认为,综合估值、业绩增速和近一个季度的相对涨幅来看,电力板块具备了行业轮动所需要的“洼地”特征,建议在电力板块中积极寻找具有基本面支撑且具备改革、重组预期的二、三线标的进行配置,并积极布局行业板块轮动带来的一线标的补涨机会。

  (文章内容仅供参考,对于文章中所提及的股票,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。)

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